19年信用卡不良率显著上升，4月末信用卡ABS逾期率开始下降-银行管家

您现在的位置：首页 > 信用卡资讯 > 业界新闻 > 19年信用卡不良率显著上升，4月末信用卡ABS逾期率开始下降

19年信用卡不良率显著上升，4月末信用卡ABS逾期率开始下降

发布：2020-05-28 16:33:49 来源：新财富浏览：371

一、疫情后期（4月末）信用卡ABS逾期率开始下降

2020年4月8日我们曾发表过《疫情下的消费金融ABS：短期资产质量明显承压》，研究分析了疫情之下消费金融ABS的表现，当时数据截止到20年3月。随着国内疫情得到控制，复工复产稳步推进，为了量化商业银行信用卡在4月之后的资产质量表现，统计得到目前处于存续期的商业银行信用卡ABS共有16单，发行量共1852亿元，其中招商银行占有9席。我们通过研究商业银行信用卡ABS资产质量的表现，对信用卡资产质量的预测提供参考。

疫情后期违约率继续上升，逾期率从峰值下行。违约定义一般是逾期90+以上，疫情的影响在时间上有滞后性，逾期率以及逾期1-30天比率更具有前瞻性。以招商银行发行的ABS数据为样本，疫情期间（2月末），信用卡分期ABS产品逾期1-30天比率较1月底平均提升67bp，较12月底平均提升75bp；总体逾期率从年底3.27%提升至2月末的4.69%；累计违约率较年底提升84BP。截至3月末，累计违约率和逾期率继续上行，其中累计违约率较2月末上升36BP，逾期率上升幅度收窄，较2月末仅上升1BP至4.7%，说明3月的逾期情况较为稳定，并未继续大幅恶化，而逾期1-30天比率是三者中最具前瞻性的指标，3月末较2月末下行30BP，表明资产质量的好转趋势。截至4月末，累计违约率继续上行，较3月末上升36BP，逾期1-30天比率和逾期率分别下降19BP和14BP，虽然较上年末仍处于高位，但信用卡分期ABS的资产质量开始好转。

不同信用卡ABS产品展现出相同的下降趋势。由于不同ABS产品的逾期率和违约率差别较大，研究不同产品在疫情之后的逾期率表现。以招行产品为例，“和智2019-1”、“和享2018-2”和“和智2019-8”三款信用卡分期ABS的逾期率分别在3月末达到峰值为3.69%/5.71%/3.82%，4月末分别下降至3.43%/5.69%/3.68%。表明疫情对信用卡资产质量的影响时间有限。

目前存续期的16单信用卡分期ABS中招行发行的ABS占有9席，统计数据主要以招行为样本。招行的零售客户质量相对其他行较好，信用卡贷款占总贷款比重较高，在商业银行中具有代表性。4月末信用卡分期ABS的逾期率开始下降，由于逾期率的前瞻性，虽然不良率暂时依然升高，但信用卡资产质量有好转趋势，预计三、四季度信用卡资产质量将会改善。

二、19年信用卡不良率显著上行

19年信用卡不良率显著上行。已披露19年末信用卡贷款不良率的12家银行中，9家不良率上升，且上升幅度较为显著，其中农行、上海、江苏不良率下降。浦发、兴业、平安信用卡不良率分别同比上升0.49 pct /0.41 pct /0.34 pct，招商19年末信用卡不良率1.35%，也较18年末上升0.24pct。不良率高升由信用卡贷款增速下滑和不良额上升两方面因素导致。20年一季度信用卡业务受疫情冲击较大，资产质量进一步承压，且由于前期入催未能回收的信用卡逾期贷款在二季度逐步进入不良，预计二季度信用卡贷款不良生成压力加大，但随着消费复苏、经济抬升，预计三、四季度信用卡资产质量将会改善。

平安、兴业、浦发不良率上行，与其近几年的激进扩张有关。浦发在13-16年信用卡贷款增速在70%以上，且一路攀升，16年甚至达到140.5%，17年虽有所下降，但依然有56.6%，18年增速开始下降，19年首次出现负增长，前期高速扩张或以风控让步为前提，带来后期的不良暴露。平安17年信用卡贷款增速高达67.7%，18年依然延续了55.9%的高增速，19年下降至14.2%；兴业17年信用卡贷款增速高达68.8%，18年仍然有46.0%，19年下降至28.4%，激进扩张下，获客质量或受影响。

三、19年整体逾期额和逾期率环比“双降”

19年逾期额增速下降。相比于信用卡贷款增速下降，19年逾期额增速下降更快，从18年的18.9%下降至19年的-5.8%。近十年来，信用卡逾期半年以上贷款余额的增速首次出现负数。

19Q4信用卡逾期贷款额及逾期率环比“双降”。央行按季度披露信用卡逾期半年以上的贷款余额及比率。信用卡19Q3逾期额环比增长80亿，逾期率环比上升7BP至1.24%，而18Q4形势出现逆转，逾期额环比大幅减少177亿，逾期率环比下降26BP至0.98%，为近十年最低水平。回顾信用卡逾期贷款额增长趋势，几乎每次第四季度都会出现逾期额下降，这和年末各行加大核销力度有关。